La diversification est l'un des principes les plus anciens et les mieux établis de la gestion de portefeuille : répartir ses placements entre plusieurs titres plutôt que de concentrer l'intégralité de son épargne sur une seule valeur.

Pourquoi diversifier réduit le risque

Chaque entreprise cotée est exposée à des risques qui lui sont propres — une difficulté opérationnelle, un changement de dirigeant, une évolution défavorable de son secteur. En répartissant son investissement entre plusieurs entreprises, dont les difficultés éventuelles ne surviennent pas nécessairement au même moment, l'investisseur réduit l'impact d'une contre-performance isolée sur l'ensemble de son portefeuille.

Diversifier au-delà d'un seul secteur

La diversification ne se limite pas au nombre de titres détenus : elle implique aussi de répartir ses placements entre différents secteurs d'activité — banque, industrie, agroalimentaire, télécommunications — pour ne pas être exposé de manière disproportionnée à un secteur en particulier, en plus d'une éventuelle diversification entre actions et obligations.

Une diversification qui a ses limites

Multiplier excessivement le nombre de lignes en portefeuille peut aussi diluer l'attention que l'investisseur peut porter à chacune, et générer des frais de transaction plus élevés. L'enjeu n'est donc pas de détenir le plus grand nombre de titres possible, mais de construire un ensemble suffisamment diversifié pour limiter le risque spécifique à chaque entreprise.